[💼 투자정보 리포트] 2026-07-22 기준금리 인상

기준일: 2026-07-22 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

💼 투자정보 리포트

7월 금통위에서 기준금리 25bp 인상이 예상되며, 추가 인상 가능성도 제기되고 있습니다. 그러나 미국-이란 전쟁의 불확실성이 여전히 존재하여 투자자들에게 주의가 요구됩니다.

AI 모델의 발전과 관련된 병목 현상이 지속되고 있으며, 하반기에도 이와 관련된 전략이 유효할 것으로 보입니다. 이는 AI 인프라 투자에 중요한 요소로 작용할 것입니다.

• Quant Note 07/20 - 호르무즈 해협 AIS 데이터 업데이.. ·

  2026년 3월~7월 AIS(선박자동식별장치)와 브렌트유로 본 선박 흐름과 유가 Summary: 통항량 감소와 유가 상승 AIS는 배가 보내는 위치 신호다. 이 신호로 배가 호르무즈 해협의 기준선을 몇 번 지났는지 셌다. 최근 7일 하루 평균 횡단은 24.7건에서 10.6건으로 57.2% 줄었다. 최근 24시간 횡단도 3건에 그쳤다. 통항량이 평소 변동폭만큼 더 나빠졌을 때 다음 거래일 브렌트유 수익률은 평균적으로 1.01%포인트 높았다. 그러나 이 관계가 설명한 유가 움직임은 9.4%다. 따라서 AIS(선박자동식별장치)는 유가를 ...

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• AI모델이 말하는 병목의 미래 ·

  AI모델 기초 정리 AI모델과 함께 해온 AI인프라 병목의 역사 AI가 확장된 이후 현재에 이르기까지 하이퍼스케일러 CapEx의 유입 지점을 선점하는 전략이 유효했으며 하반기에도 견고한 CapEx를 전망하기에 이러한 흐름은 계속될 전망이다. 중요한 것은 CapEx의 방향을 찾는 일이며 본 리포트는 그 단서를 AI 모델의 발전 방향에서 찾는다. AI투자 사이클이 시작된 이후 주요 병목은 AI HW의 표준을 주도해온 엔비디아의 제품 로드맵을 통해 구체화되어 왔다. (1) 연산을 담당하는 GPU와 패키지에 통합된 HBM을 시작으로 (2)...

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• 주간 금리·환율 전망 ·

  기타투자 아이디어 - 7 월 금통위 기준금리 25bp 인상. 추가 인상 가능성 높으나 시기는 8 월보다는 10 월로 예상 - 여전히 계속되는 미국-이란 전쟁 불확실성. 유가 변동에 따른 시장금리 연동 가능성 - 6 월 FOMC 점도표와 달리 연준의 실제 연내 금리 인상 가능성은 높지 않아, 달러-원은 달러 약세와 수급 여건 개선 속 안정되겠으나 빠르면 올해 연말 이후 미국 금리 인상 재개에 반등 흐름을 전망함

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• 대외 악재 누적에 120 일 이평선 이탈, 6,500 선 지지.. ·

  [Key Point] 중국 문샷 충격에 AI 주도권 우려 부각, 반도체 투자심리 위축 - 중국 문샷의 AI 모델 ‘Kimi K3’가 오픈AI와 앤트로픽의 최상위 모델에 근접한 성능을 보인 것으로 평가되면서, 미국 하이퍼스케일러의 대규모 자본지출 정당성에 대한 의구심 확대 - 이번 충격은 과거 딥시크 사태처럼 저비용으로 고성능 모델을 구현했다는 비용 측면 충격이라기보다, 중국이 미국의 최상위 모델을 넘어 AI 경쟁의 주도권을 확보할 수 있다는 기술 경쟁력의 충격 - 중국 프론티어 모델 중심으로 산업 구조가 재편될 경우 중국 메모리의 ...

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• [IBKS Daily] Start with IBKS(2026.07.21) 반도체 vs.. ·

  증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - 제헌절 연휴를 마치고 미국 반도체주 급락의 영향을 받으며 하락. 연휴 간 중국 AI스타트업 문샷AI가 공기한 '키미K3'가 강력한 성능을 보인 것으로 알려지며 CAPEX에 대한 의구심이 확대된 상황. 이에 더해, 미-이란의 전면전 우려까지 겹치며 매도사이드카가 발동. 지수는 전 거래일 대비 4.46% 하락한 6,516.27P로 마감 - KOSDAQ은 시가총액 상위 반도체주의 낙폭이 두드러지며 올해 10번째 매도 사이드카 발동, 전일 대비 5.33% 하락한 749.64P로 마감...

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• [디지털자산] 미국 DTCC 토큰화 서비스 상용화 추진의.. ·

  DTCC, 기존 증권의 법적 권리를 유지하는 토큰화 서비스 상용화 추진 美 DTCC가 전통 금융시장과 블록체인 기반 디지털자산 시장을 연결하는 토큰화 인프라 구축을 본격화하고 있다. 7.15일 DTCC는 자회사인 DTC(예탁결제원)에 예탁된 주식과 미국 국채 등의 증권 포지션을 토큰 형태로 전환해 실제 금융거래에 활용했다고 발표했다. 이번 제한적 프로덕션 거래를 토대로 26.10월 정식 토큰화 서비스를 출시할 계획이다. 이번 이니셔티브에는 블랙록, 골드만삭스, JP모건, 뉴욕증권거래소, 서클 등 30개 이상의 전통 금융기관과 디지털...

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• Kimi 쇼크의 실체 ·

  KDA(Kimi Delta Attention)이란? KDA 는 이전 토큰의 Key 와 Value 를 모두 KV Cache 에 저장하는 대신, 과거 문맥을 일정한 크기의 상태로 압축해 유지하는 Attention 구조. 일반적인 Attention 은 새로운 토큰을 생성할 때마다 기존 토큰의 Key 와 Value 를 KV Cache 에 추가하고, 이후 추론 연산에서 이를 반복적으로 참조. 이에 따라 컨텍스트가 길어질수록 KV Cache 용량과 메모리 부담도 토큰에 비례해서 증가. 반면 KDA 는 새로운 정보가 입력되면 기존 상태와의 차이...

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• Bi-weekly Quant Momentum Strategy(26.07.21) ·

  Market Overview ▶ 코스피 지수 주간 변동률 및 밸류에이션 점검 - 코스피 지난 2 주간(26.07.03~26.07.17) -15.7% 하락, 코스닥 -8.8% 하락 - 코스피 12MF P/E는 5.8배, TTM P/B는 1.9배

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• 주도주 거래 붕괴 이후의 투자전략 update ·

  6월말부터 AI Capex 거래 붕괴. 펀더멘탈보다는 수급적 요인으로 해석됨 6월말부터 시황이 급격하게 요동치고 있다. 시장은 견고해보이나 AI Capex 수혜주와 주도주들이 붕괴에 가까운 주가 하락을 연출했고 소외주들이 반사적 주가 상승을 겪었다. 최근의 극심한 시황 변화를 이해하는 단서는 수급에 있다는 생각이다. 레버리지성 매수세가 소수 종목에 집중적으로 전개됐던 것이 문제의 발단이다. 2분기 중 연쇄 매수를 불렀던 레버리지성 매수세가 주식시장 내부적인 금융여건 긴축을 만나 연쇄 매도로 방향성이 바뀐 결과다.

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• 2분기 어닝시즌, 이익모멘텀 확산 여부 확인 ·

  1,000조 원 고지가 눈 앞에, 성장률은 정상화 국면으로 2분기 어닝시즌 개막과 함께 코스피의 연간 실적 전망이 다시 한번 계단식으로 상향되고 있다. 코스피 2026년 영업이익 전망치는 968.9조 원으로, 지난 4월 1분기 프리뷰 당시의 795조 원 대비 22% 추가 상향되었다. 전년 (FY25) 영업이익이 306.8조 원이었던 점을 감안하면 올해 증가율은 215.8%에 달한다. 이에 따라 지난 4월 자료에서 언급했던 ‘영업이익 1,000조 원 시대’ 역시 당초 예상보다 앞당겨져 2026년 중 현실화될 가능성이 높아졌다. 순이익...

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