[📊 종목분석 주요 리서치] 2026-07-23 녹십자, 미스토홀딩스

기준일: 2026-07-23 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

📊 종목분석 주요 포인트

녹십자의 2Q26 실적은 매출액 4,187억원으로 전년 대비 16.3% 감소하고, 영업이익은 42억원으로 84.7% 감소할 것으로 예상된다. 이는 상저하고의 흐름 속에서 부진한 실적을 나타낼 것으로 보인다.

미스토홀딩스는 2Q26 영업이익이 2,273억원으로 전년 대비 25% 증가할 것으로 예상되며, 이는 컨센서스를 상회하는 수치이다. 미스토 부문에서의 매출 증가가 주요 요인으로 작용할 전망이다.

• 2Q26 Preview: 상저하고 실적 기대 ·

  매출액 4,187억원(-16.3% YoY), 영업이익 42억원(-84.7% YoY) 예상 녹십자 2Q26 매출액 4,187억원(-16.3% YoY), 영업이익 42억원(-84.7% YoY)이예상된다. 매출과 영업이익 모두 컨센서스(매출액 4,736억원, 영업이익 150억원)를 하회할 것으로 보인다. 이는 상반기 매출의 하반기 이연에 따른 영향이다. 1) 독감 백신 원액 생산 일정 순연, 2) 헌터라제 수주 4분기 쏠림, 3) 알리글로 일부 매출의 3분기 인식 시점 차이가 주요 원인이다. 원인 및 타임라인이 명확하여 하반기 실적 반등...

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• 로보틱스+데이터센터 쿨링 시스템 > 애플카 ·

  2Q26 Preview: 관세 환급 보다는 견조한 본업이 핵심 2Q26 실적은 매출액 22.8조원(+9.9% YoY), 영업이익 1조 4,734억원(+130.4% YoY)로, 영업이익 기준 시장 컨센서스 1조 346억원을 42.4% 상회할 전망이다. 서프라이즈의 핵심은 관세 환급 효과이나, HS의 판가 인상·구독가전 성장과 VS의 고수익성 인포테인먼트 매출 확대를 감안하면 본업 수익성 역시 견조하게 유지되고 있는 것으로 판단된다. 여기에 LG이노텍 실적 호조가 더해지며 연결 기준 이익 개선 폭이 확대될 전망이다.

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• 예상보다 빠른 수익성 정상화 ·

  2Q26 Preview: 예상보다 빠른 개선 2Q26 연결 매출액은 4,865억 원(YoY +17.3%, QoQ +8.4%), 영업이익은 290억 원(YoY +38.8%, QoQ +20.3%)으로 컨센서스(246억 원)를 17.9% 상회할 전망이다. 1Q26 영업이익에 포함된 일회성 요인 약 51억 원이 포함되지 않은 실적이라는 점에서 긍정적이다. 2Q26에는 판매량은 25.5만 톤으로 소폭 감소했음에도 가격 상승으로 인해 내수와 수출 수익성이 동시에 개선되며 증익을 견인했다. 별도 내수 매출은 1,766억 원, OPM은 mid-s...

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• 2Q26 Preview : 성장 스토리가 있는 회사 ·

  2Q26 Preview 미스토홀딩스는 2Q26 영업이익 2,273억원(+25% YoY)을 기록해 영업이익 컨센서스(2,129억원)를 상회할 것으로 추정된다. 미스토 부문은 매출액 1,992억원(-8% YoY), 영업이익 212억원(-38% YoY)을 예상한다. 부진한 실적으로 비춰질 수 있으나, 구조조정이 완료된 미국법인을 제외하면 외형은 +6% YoY 성장한 것이며, 수익성 부진은 지난해 글로벌마케팅 비용 절감의 기고가 높았기 때문이다. 내수 매출과 DSF(중국)는 각각 +7% YoY, +10% YoY 성장하며 견조했던 것으로 파...

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• 2Q26 Preview : 인바운드 수혜를 보고 있는 .. ·

  2Q26 Preview F&F는 2Q26 매출액 4,062억원(+7% YoY), 영업이익 975억원(+16% YoY)을 기록해 컨센서스에 부합할 것으로 추정한다. 주요 브랜드인 MLB가 성장세를 지속하고 있는 것으로 파악된다. MLB 내수는 내수 강세에 더해 외국인 인바운드 증가 수혜로 2Q26 +15% YoY 성장한 것으로 추정되며, 비중 축소를 진행 중인 면세 매출액도 전년수준을 기록한 것으로 보인다. 중국법인은 +9% YoY 성장을 추정한다. 직전분기 선제적 재고 출고로 인해 위안화 기준 매출은 둔화되었으나, 위안화 강세 영향...

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• 4DPLEX와 함께하는 CGV의 Brand New Day ·

  2Q26Pre: 국내외 영화관 구조 개선으로 실적 개선 및 주요 자회사(4DPLEX, ONS) 실적 호조 전망 - 2분기 실적은 연결 매출액 5,466억원(+11% YoY), 영업이익 196억원(+1044% YoY, OPM 3.6%)으로 컨센 부합 전망 - 1)국내 극장: 2분기 전체 박스오피스 매출액 2,610억원(+26% YoY), 관객수 2,514만명(+16% YoY)으로 증가하며 외형 성장 및 비용 통제를 통한 수익성 개선 전망. QoQ 박스오피스가 -21% YoY 감소했음에도 선제적 구조 개선 효과 증명 - 2)해외 극장:...

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• 매력적인 콘텐츠 라인업에 주주가치 제고까지 ·

  26년 상반기 한국 영화 중심 국내 박스오피스 성장. 한국 영화 콘텐츠 경쟁력 상승과 관객 경험 긍정적 - 26년 1-6월 누적 국내 박스오피스는 5,790억원(+42% YoY), 관객수 5,704만명(+34% YoY)으로 회복세 - 이중 한국 영화 매출액은 3,702억원(+82% YoY)으로 전제 시장 점유율 64% 차지하며 한국 영화의 존재감 증명 - 7/20 누적 관객수 기준 26년 한국 영화 Top3는 <왕과 사는 남자>(1,691만명), <군체>(594만명), <살목지>(324만명) - 한국 영화 콘텐츠 경쟁력 상승과 한국...

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• 2Q26 Pre: 시장 기대 부합 전망 ·

  2Q26 Pre: 원가 부담 해외 탑라인 성장이 방어 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 1,285억원(YoY 6.0%), 450억원(YoY 31.1%)으로 추정한다. 일부 원재료 상승 및 일회성 비용 반영은 부담이나, 견조한 해외 탑라인 성장 및 내부 비용 통제 등 기인해 시장 기대에 부합하는 실적을 시현할 것으로 전망한다. ① 국내(건과+빙과+베이커리) 매출은 YoY 4.0% 증가할 것으로 추정한다. 건과 및 빙과는 ‘칸쵸 이름 찾기 2탄’, ‘KBO 빼빼로’ 등 신제품 중심 판매가 주효했던 것으로 판단된다. ② 푸드 ...

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• 관전 포인트는 여수신 성장 ·

  2Q26 Pre: 순이익은 컨센서스 부합 전망 2분기 당기순이익은 1,340억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 판단된다. 원화대출은 1% 수준의 성장이 기대되며 NIM은 전분기 대비 10bp 개선되며 이자이익은 전분기 대비 증가할 전망이다. 수수료손익은 전분기 대비 10% 수준 성장이 기대되는데 보금자리론이 유동화되며 수수료수익이 증가하고 광고 수익도 증가할 것으로 판단되기 때문이다. 기타비이자이익은 채권평가손익이 반영되는데 시중금리 상승으로 여전히 부진할 것으로 예상되나 1분기 대비는 양호할 것으로 판단된다.

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• 대만 NDR 후기: 같은 스토리, 다른 렌즈 ·

  아 다르고 어 다르다 당사는 7월 13~15일 대만 현지에서 8개 기관을 대상으로 NDR을 진행하였다. 펀더멘탈 스토리는 당사에서 진행한 5월 Corporate Day 대비 크게 달라진 부분이 없었으나, 대만 투자자들이 파고든 관심사와 우려의 결이 앞서 다녀온 북미·유럽·홍콩·싱가포르와 뚜렷하게 달랐다는 점이 이번 미팅의 핵심 시사점이다.

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