[💼 투자정보 리포트] 2026-07-23 외국인 수급, 반도체 투자

기준일: 2026-07-23 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

💼 투자정보 리포트

최근 외국인 수급 흐름이 코스피의 반등에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 단일 종목 ETF의 순설정액 감소는 변동성을 낮추는 요인으로 작용할 수 있다.

반도체 투자심리가 회복되고 있으며, 이는 한국 증시에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 미국 반도체주 반등과 함께 한국의 수출 증가가 주효하고 있다.

• [실전 퀀트] 지수 반등, 외인이 결정했다 ·

  원/달러 환율과 외인 수급 흐름 모니터링 필수, 단일 종목 ETF 순설정액 감소는 변동성 하향 요인 - 코스피 6,800pt, 6.19일 고점(9,052pt) 대비 현재 -25% 수준 - 과거 코스피 급등(직전 1년 코스피 +20% 이상) 후 급락, MDD -25% 터치 케이스 4번 존재(IT버블 1차 및 2차, 차이나쇼크, 두바이쇼크) - MDD -25% 터치 후 1년 경과 시점 수익률은 IT버블 1차 -24.4%, IT버블 2차 -13%, 차이나쇼크 +16.5%, 두바이쇼크 +26.6%로 케이스별 편차 존재 - 추가 하락 여부는...

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• 우려가 만든 가격, 실제가 지킬 가치 ·

  의심의 대상은 AI Capex, 실물은 아직 꺾이지 않았다 KOSPI는 19거래일 만에 28.5% 하락했다. 같은 기간 12개월 선행 EPS는 9.2% 상향됐다. 하락의 전부가 멀티플 수축이었다는 점에서 이번 조정은 이익의 조정이 아니라 이익 전망에 대한 신뢰의 조정이며, 의심의 표적은 국내 이익의 원천인 미국 AI 인프라 투자다. 실물 데이터의 판독은 우려와 다르다. 한국 반도체 수출과 대만 서버 위탁생산 3사 매출로 구축한 나우캐스팅 모델은 2분기 하이퍼스케일러 Capex 증가율을 +89~125%로 추정하고, NVIDIA 공급의...

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• 반도체 투자심리 회복과 확전 우려 진정에 국내 증시 .. ·

  [Key Point] 반도체 수출 호조와 미국 반도체주 반등으로 투자심리 회복 - 한국 7월 1~20일 수출이 전년 대비 +52.3% 상승한 549억달러로 집계되며 역대 최대치를 기록 - 특히 반도체 수출은 전년 대비 +180.6% 상승한 221억달러로 전체 수출 증가세를 견인. D램 수출 단가도 kg당 100,198달러를 기록하며 전년대비 527%, 전월대비 22% 상승 - 견조한 수출은 반도체 업종의 실적 모멘텀을 지지했고, D램 수출 단가 상승은 메모리 가격의 정점 통과 우려를 완화하며 메모리 반도체 투자심리를 강화 - 전일 ...

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• [IBKS Daily] Start with IBKS(2026.07.22) 시장된 어.. ·

  증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - 간밤 미국 증시에서 반도체 업종의 저가 매수세의 영향을 이어 받으며 상승. 특히, 7월 1~20일 수출이 YoY 52.3%, 반도체 수출은 180.6%를 기록하며 실적 기대가 부각. 매수 사이드카가 발동하며 지수는 전 거래일 대비 3.56% 상승한 6,747.95P로 마감 - KOSDAQ은 로봇과 이차전지 섹터가 반등을 주도하여 장중 2%대 하락을 딛고 0.49% 상승한 753.34P로 마감 ▶ 중국증시 - 중동의 지정학적 우려 완화에 상승. 이란의 한 고위 당국자가 중재자들...

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• 07/22, 미 증시, 미-이란 전쟁 불안에도, 반도체주 동.. ·

  증시 코멘트 및 대응 전략 21일(화) 미국 증시는 미-이란 갈등 지속에 따른 WTI 2%대 강세, 미국 10년물 금리 상승 부담에도, GM(+4.9%), 3M(+7.3%) 등 주요기업들의 호실적, 마이크론(+12.0%), 샌디스크(+14.2%) 등 반도체주에 대한 낙관론 회복 효과에 힘입어 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +1.3%, 필라델피아 반도체 지수 +5.2%). 호르무즈 해협을 둘러싼 미국과 이란의 공방전에 이어, 예맨 후티 반군의 홍해 봉쇄 선언 등 중동발 불확실성이 증시에 노이즈를 계속 주...

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• 07/22 달러, 대외 불확실성 속 상승 ·

  FX: 파운드화, 재정 건전성 우려 속 하락 달러화는 트럼프발 관세 우려와 중동 지정학적 리스크에 따른 국제유가 상승, 연준의 긴축 경계감 재부각 등에 힘입어 강세 미국이 이번 주 주요 교역국을 대상으로 기존 10%의 글로벌 기본관세를 대체할 새로운 관세를 발표할 수 있다는 전망이 제기되면서 무역 불확실성이 확대. 여기에 예멘 후티 반군이 사우디아라비아에 대한 위협을 이어가며 국제유가가 상승, 이는 인플레이션 우려와 함께 연준의 긴축 경계감을 자극하며 달러 강세 요인으로 작용. 반면 파운드화는 신임 재무장관의 재정지출 확대 가능성이...

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• ETF Strategy - 코스피 밸류에이션, 삼성전자/하이닉.. ·

  KOSPI 지수는 기업 이익에 연동 - 보고서에 자주 인용한 것처럼, KOSPI 지수는 기업 이익에 연동함. KOSPI 지수와 KOSPI (영업)이익은 상관관계가 높음. 즉, KOSPI 지수는 기업 이익에 따라 결정되는 모습을 보였음 - 따라서 이익 전망에 따라 적정 KOSPI 지수를 추정해 볼 수 있음. - 참고로 현재 기준(7/16) 올해 KOSPI 영업이익 전망(970조원)을 적용하면, 적정 KOSPI 지수는 9천p 이상까지 높게 계산할 수 있음

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• Quant Note 07/20 - 호르무즈 해협 AIS 데이터 업데이.. ·

  2026년 3월~7월 AIS(선박자동식별장치)와 브렌트유로 본 선박 흐름과 유가 Summary: 통항량 감소와 유가 상승 AIS는 배가 보내는 위치 신호다. 이 신호로 배가 호르무즈 해협의 기준선을 몇 번 지났는지 셌다. 최근 7일 하루 평균 횡단은 24.7건에서 10.6건으로 57.2% 줄었다. 최근 24시간 횡단도 3건에 그쳤다. 통항량이 평소 변동폭만큼 더 나빠졌을 때 다음 거래일 브렌트유 수익률은 평균적으로 1.01%포인트 높았다. 그러나 이 관계가 설명한 유가 움직임은 9.4%다. 따라서 AIS(선박자동식별장치)는 유가를 ...

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• AI모델이 말하는 병목의 미래 ·

  AI모델 기초 정리 AI모델과 함께 해온 AI인프라 병목의 역사 AI가 확장된 이후 현재에 이르기까지 하이퍼스케일러 CapEx의 유입 지점을 선점하는 전략이 유효했으며 하반기에도 견고한 CapEx를 전망하기에 이러한 흐름은 계속될 전망이다. 중요한 것은 CapEx의 방향을 찾는 일이며 본 리포트는 그 단서를 AI 모델의 발전 방향에서 찾는다. AI투자 사이클이 시작된 이후 주요 병목은 AI HW의 표준을 주도해온 엔비디아의 제품 로드맵을 통해 구체화되어 왔다. (1) 연산을 담당하는 GPU와 패키지에 통합된 HBM을 시작으로 (2)...

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• 주간 금리·환율 전망 ·

  기타투자 아이디어 - 7 월 금통위 기준금리 25bp 인상. 추가 인상 가능성 높으나 시기는 8 월보다는 10 월로 예상 - 여전히 계속되는 미국-이란 전쟁 불확실성. 유가 변동에 따른 시장금리 연동 가능성 - 6 월 FOMC 점도표와 달리 연준의 실제 연내 금리 인상 가능성은 높지 않아, 달러-원은 달러 약세와 수급 여건 개선 속 안정되겠으나 빠르면 올해 연말 이후 미국 금리 인상 재개에 반등 흐름을 전망함

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