[💼 투자정보 리포트] 2026-07-29 순환주기, 반도체

기준일: 2026-07-29 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

💼 투자정보 리포트

2026년 하반기 주식 시장은 순환주기론에 따라 개별 종목의 상승이 사건이 아닌 과정으로 이해해야 한다는 분석이 있습니다. 이는 주도주가 갑자기 오르지 않고 지속적인 흐름을 가진다는 점을 강조합니다.

반도체 성장 둔화에 따라 새로운 주도 업종을 탐색할 필요성이 제기되고 있으며, 향후 시장을 주도할 업종에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

• 2026년 하반기전망 : 순환주기론 - 07/28(화) ·

  주식에는 순환주기가 있음 ▶ 개별 종목의 상승은 사건이 아니라 호흡을 가진 과정임 - 주도주는 어느 날 갑자기 오르고 어느 날 갑자기 끝나지 않음. 바닥에서 저항을 뚫고 올라서는 구간, 추세를 타고 달리는 구간, 고점 부근에서 물량이 도는 구간, 추세가 무너져 되돌리는 구간이 순서대로 나타남. 네 구간의 길이와 강도는 종목마다 다름 - 문제는 실무에서 이 순서를 사후에만 안다는 것임. 사고 나서야 무릎이었는지 어깨였는지 알게 되고, 팔고 나서야 아직 상승 구간이었음을 알게 됨. 오늘 오른 것이 무릎인지 데드캣 반등인지 실시간으로는 ...

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• Monthly Q Vol.06 지금 반도체 말고 어떤 업종을 사볼.. ·

  Summary Cover Story: 반도체 성장 둔화, 주도 업종의 재탐색 이번 보고서에서는 반도체를 둘러싼 기대감 위축 흐름을 토대로 향후 단기적으로 시장을 주도할 업종이 어떤 것일지를 모색하고자 한다. 반도체 업종의 경우 현재 3Q26 이후 성장률 둔화가 예정되어 있는 상황이고, 미래에 대한 기대가 약해지는 상황에서 이익 컨센서스 또한 하향 추정치가 생겨나기 시작하는 등 상반기 강력했던 실적 리비전 흐름이 약화되고 있는 모양새다. 한국 증시를 이끌어가는 위치의 반도체의 이익 성장이 둔화된다는 말은 곧 반도체 업종이 이익을 기반...

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• ETF 스팟노트 : 홍콩, 단일종목 L&I 상품 규정 개정 ·

  홍콩, 레버리지·인버스(L&I) 상품에 ‘유연 레버리지 구조’ 도입 7월 24일 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 레버리지·인버스(L&I) 상품*에 대한 규제 체계 개편을 발표. 레버리지·인버스(L&I) 상품, 즉 Capacity**가 시장 여건에 따라 크게 변화하는 상품들에 대해 기존 레버리지 배율을 매일 고정하던 방식에서, 앞으로는 상황에 따라 일별로 배율을 조정할 수 있는 ‘유연 레버리지(Flexible Leverage) 구조’를 적용한다고 밝힌 것. 이에 따라 발행사들은 레버리지 상품 2배, 인버스 상품 -2배인 기존 상한 내에...

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• [Global ETF] ETF 트렌드 & 포트폴리오: 반등 기대↑ .. ·

  실적 난이도 증가. FOMC 경계 가운데 변동성 반복: SMH/DRAM, IGV/XLK, PAVE/AIRR, KBWB 등 활용 - 글로벌 수급: 신흥아시아 주식형 ETF 시장을 중심으로 글로벌 ETF 시장의 확장 기조가 유지되었다. 2주 연속 +300억달러가 넘는 자금이 유입되었던 북미지역 주식형 ETF 시장에서 자금 유입 규모가 다시 급감했으나, 신흥아시아 지역의 주식형 ETF 시장으로는 2주 연속 +200억달러대의 매수세가 유입되었다. 글로벌 채권형 ETF 시장에서는 선진국 채권과 신흥국 채권형 ETF 간의 차별화가 진행되면서 ...

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• China Focus-CXMT 상장 ·

  " 27일 CXMT가 커창반에 상장. 커창반 상장의 경우 첫 5거래일 동안 주가 변동폭에 제한이 없어 CXMT 주가는 공모가 8.66위안에서 465.8% 상승한 49위안에 마감. 장중 최고 55.03위안, 최저 38.11위안을 기록했으며 상장과 동시에 시가총액 3.28조 위안으로 중국 본토 시가총액 1위에 오름. " CXMT의 온라인 공모 청약 경쟁률은 약 0.4714%였으며, 투자자가 한 단위(500주)에 당첨될 경우 납입금은 4,330위안으로 상장 첫날 시초가(49.5위안) 기준으로 2만 400위안의 평가이익을 기록. " CXM...

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• 메모리 삼국지 흔든 CXMT, AI 서밋 훈풍에 제동 ·

  [Key Point] 빅테크 협력 기대에 AI주 강세, CXMT 상장에 반도체 상승 제한 - 주말 사이 진행된 샌프란시스코 AI 서밋에서 국내 기업들의 대규모 투자와 글로벌 빅테크 협력이 잇따라 발표. SK그룹은 엔비디아와 5,000억달러 이상의 AI 인프라 협력을 추진하고, 삼성전자는 브로드컴과 최대 2,000억달러 규모의 AI 협력을 체결. 네이버도 엔비디아, 브룩필드와 100억달러 규모의 투자 및 인프라 조달을 추진하며 AI 인프라 시장 공략을 강화 - 한편 금일 CXMT가 상하이증권거래소에 상장한 뒤, 공모가 대비 +466%...

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• SK하이닉스 토큰 거래 급증, 국내 증시에 미치는 영향.. ·

  SK하이닉스 연계 토큰 상품의 24시간 거래대금은 SK하이닉스 본주 거래대금의 76.5%에 달하는 상황임에도 불구하고 국내 증시 수급에 미치는 영향은 제한적 7월 27일 CoinGlass 기준 SK하이닉스 연계 토큰 상품은 24시간 거래량 상위 20개 상품 가운데 각각 1위인 27.7억달러, 6위인 5.38억달러, 7위인 4.13억달러를 기록했다. 세 상품의 거래량을 합산하면 총 37.2억달러로, 달러-원 환율 1,470원을 적용할 경우 약 5.47조원에 해당한다. 이는 같은 날 SK하이닉스 본주 거래대금 약 7.15조원의 75% ...

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• Start with IBKS(2026.07.28) 유가 하락에도 발목 잡.. ·

  증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - 한미 반도체 협력 기대에 상승. 삼성-브로드컴, SK-엔비디아 등 파트너십과 미-이란 긴장 완화에 따른 국제유가, 국채금리 하락에 투자심리 회복. CXMT 상장으로 인한 외국인 매도세가 발생하였지만, 기관이 매수로 돌아서며, 지수는 전 거래일 대비 0.97% 상승한 6,755.75P로 마감 - KOSDAQ은 기관의 순매수세에 코스피보다 강한 반등이 일어나며 2.22% 상승한 764.86P로 마감 ▶ 중국증시 - CXMT 상장 흥행에 상승. 중국 최대 D램 업체 CMXT가 상장...

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• 8월 미국 전략: 대반격을 위한주도주의 와신상담(臥薪.. ·

  고요하다 못해 적막한 주가지수, 그에 반해 폭발하는 종목/테마들의 변동성 시장은 매우 특이한 국면을 통과하고 있다. S&P 500는 고요하나, 종목/테마의 변동성은 폭발하면서 업종간 수익률 구도는 극단적으로 뒤집히고 있다. 마치 배의 전체적인 안정성은 견고한데, 배 한쪽에 사람들이 몰렸다가 크게 기우뚱거리는 상황이다. 이런 시황이 전개된 근본적인 이유는 투기적 레버리지 포지션이 소수 종목에 집중적으로 쌓였기 때문이다. 이 수급이 연쇄 청산되기 시작하면서 매크로와 개별 업종들의 펀더멘탈로 설명되지 않는 주가 흐름이 전개되고 있다.

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• 추세반등은 제한적이지만 바닥을 다져가는 AI 밸류체.. ·

  알파벳의 실적을 통해 다시금 확인된 사실: 수익성 부담에도 AI 투자는 지속된다 AI 밸류체인을 중심으로 주가 조정이 지속되는 가운데, 시장이 주목했던 알파벳의 실적은 우려와 기대가 공존하는 결과였다고 평가할 수 있다. 표면적으로는 매출과 이익이 모두 시장 예상치를 큰 폭으로 상회했지만, 투자자들이 주목한 부분은 역시 Capex였다. 알파벳은 2026년 Capex 전망치를 기존 약 1,850억달러에서 2,000억달러로 상향했다. 특히 2분기에는 Capex가 영업현금흐름을 상회하면서 잉여현금흐름이 -59억달러를 기록했다. AI 수익성...

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