[📊 종목분석 주요 리서치] 2026-08-04 풍산,호텔신라

기준일: 2026-08-04 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

📊 종목분석 주요 포인트

풍산은 2Q26에 연결 매출액 14,703억 원을 기록하며 QoQ 15.7%, YoY 13.6% 증가했습니다. 영업이익은 1,252억 원으로 나타났습니다.

호텔신라는 2Q26 매출액 9,718억 원(-5.2% YoY), 영업이익 611억 원(+602.3% YoY)을 기록하여 영업이익 기준 시장 컨센서스를 초과 달성했습니다.

• 2Q26 Review: 실적 서프라이즈 기록, 예상 외.. ·

  2Q26 Review: 예상 대비 높은 메탈게인 기록 2Q26 풍산 연결 매출액은 14,703억 원(QoQ +15.7%, YoY +13.6%), 영업이익은 1,252억 원(QoQ +38.8%, YoY +33.8%)을 기록하며 컨센서스를 50% 상회했다. 이번 분기 실적은 방산 부문은 예상대로 계획대비 미달한 가운데, 높은 구리가격이 유지됨에 따른 메탈게인 효과 및 판매 가격 인상 효과가 주요했던 것으로 보인다. 이번 분기 실적 중 메탈 게인은 자회사 포함 총 633억 원으로 파악된다. 별도 신동 매출액은 9,337억 원(QoQ +1...

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• 2Q26 Review : 이익 기반 완성, 이제는 성장.. ·

  2Q26 Review 호텔신라는 2Q26 매출액 9,718억원(-5.2% YoY), 영업이익 611억원(+602.3% YoY)를 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스(552억원)을 상회했다. TR부문은 매출액 7,726억원(-9.1% YoY), 영업이익 364억원(흑전 YoY)를 기록했는 데, 시내점의 영업이익률이 1Q26과 유사한 8~9%(당사 추정) 수준을 유지하는 상황에서 적자 사이트였던 DF1 철수와 잔류한 DF3 효율 개선에 따른 공항점 수익성 개선이 나타났다. 해외공항점은 전년수준의 수익성을 유지한 것으로 추정된다. 호텔/...

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• 2Q26 Review : 테일러메이드 인수 or 주주환.. ·

  2Q26 Review F&F는 2Q26 매출액 3,996억원(+5.5% YoY), 영업이익 865억원(+2.9% YoY)을 기록해 컨센서스 대비 매출액 -3%, 영업이익 -12%를 하회하며 부진했다. 내수 소비 호조와 인바운드 관광객 성장에 따라 MLB 내수와 키즈 내수는 각각 +18% YoY, +23% YoY 성장하였으나, 중국법인 성장률이 +4% YoY에 그친 것이 실적 부진의 주요 원인이었다. 중국법인 성장률은 위안화 강세에도 불구하고 본사 차원의 재고 조정 영향으로 당초 두 자리 수 성장이 예상되었던 것 대비 크게 부진했다....

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• 유럽 BEV 중심 성장 견조, 북미 회복은 관건 ·

  2Q 매출액과 영업이익 시장 기대치 하회 2Q 동사 매출액은 2.87조원(+0.6 이하 YoY) 기록했고, 영업이익은 1,036억원으로 전년 동기 대비 61.2% 증가. 주요 볼륨 고객인 현대차그룹, 포드, VW향 매출이 2Q에 둔화되면서 매출 성장이 시장 기대치를 하회. 그러나, 유럽에서는 전기차 수요 증가에 대응하며 전년 동기 대비 8.7% 증가한 9,862억원 기록하며 동사 2Q 매출을 견인. 특히, BMW(+19.1%)와 Mercedes(+33.0%) 등 유럽 프리미엄 고객사向 매출 증가가 견조. 영업이익은 원자재 가격 상승...

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• [2Q26 Review] 남들 1년치 수주를, 한 Q에 ·

  2Q26 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 22% 상회 - 2분기 매출액 6.8조 원, 영업이익 2618억 원으로 각각 YoY -11.4%, +20.6%을 기록. 시장 컨센서스 대비 매출액 1.1% 상회, 영업이익 22.4% 상회, 지배주주순이익 10.8% 하회. - 연결 매출액은 현대엔지니어링 및 별도 플랜트 매출 감소(각각 YoY -22%, -19%) 등의 영향으로 두 자릿수 감소했으나 주택 부문의 마진 개선 효과로 영업이익은 증가를 기록. 이로써 상반기 영업이익은 4400억 원 수준으로 연간 가이던스 8천억 대비 성과 양...

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• 2027년 이익 기여를 기다릴 시점 ·

  2Q26P Re: ESS 공백으로 컨센서스 하회 2Q26P 잠정 매출액 5,767억원(-4.7% QoQ, -26.0% YoY), 영업이익 180억원(-14.0% QoQ, -63.2% YoY)으로 컨센서스를 하회했다. 북미 ESS향 물량 이원화가 주요했다. ESS 감소분은 전사 매출 감소분을 웃돌았다. 이를 제외한 나머지 부문은 오히려 증가했다. PT는 데이터센터와 전동공구 수요로 유일하게 전년 대비 성장했다. 판가는 메탈가 래깅으로 5% 올랐다. 다만 단가가 낮은 ESS 비중 축소 효과가 포함돼 순수 개선폭은 이보다 작다. 수익성 ...

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• 모범생의 우수한 성적표 ·

  2Q Review: 컨센서스 상회 한화에어로스페이스의 2Q 매출액은 9.2조원(+47.2% YoY) 영업이익 1.4조원(+58.5%, OPM 14.7%)로 컨센서스 (매출액 7.6조원, 영업이익 1조원)를 모두 상회했다. 주요 요인은 1) 폴란드 천무와 유도탄 등 부속품 매출인식 호조 (수출 매출의 50% 이상), 2) 우호적 환율효과, 3) 이집트·호주 등 비 폴란드 매출의 우수한 수익성(OPM 30%후반 추정)이다. 연결 기준 어닝 서프라이즈에는 한화오션(영업이익 7,361억원, +98% YoY)의 기여도 컸다. 항공우주 부문도...

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• 전장 믹스로 원가 역풍을 흡수 ·

  2Q26P Re: IDB 2세대가 원가 역풍을 넘어섰다 2Q26P 잠정 매출액 2.5조원(+3.9% 이하 YoY), 영업이익 1,070억원(+2.8%)으로 컨센서스를 소폭 상회했다. 반도체와 원자재 가격 인상에 따른 215억원의 원가 부담을 제품 믹스 개선이 흡수했다. EPS 비중이 1.6%p 빠지는 가운데서도 EBS와 EPB가 각각 0.7%p, 0.5%p 올라 마진을 지켰다. 전장 비중은 매출 기준 65.7%인 반면 수주 기준으로는 75%로 매출 전이 구간이 남아 있다. 유럽은 터키 법인의 스텔란티스 물량으로 2,372억원(+16...

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• 3분기부터는 본업까지 흑전 ·

  2Q26P Re: 미국 관세 환급 등으로 7분기 만에 흑자 전환 2Q26P 잠정 매출액 3.8조원(+5.4% QoQ, +18.5% YoY), 영업이익(AMPC 포함) 2,038억원(흑전 QoQ, 흑전 YoY)으로 컨센서스를 상회했다. 미국 상호관세 환급 약 1,960억원이 주요했다. 전액 ESS에 귀속된 일회성 이익으로 3분기 이후로는 반영되지 않는다. 미국 현지 생산 확대로 AMPC도 1,077억원(+33.8% QoQ, +63.2% YoY)으로 증가했다. 환급을 제외한 영업이익은 80억원으로 UPS/BBU 호조와 소형전지 가동률 ...

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• 2Q26 Review: 달라진 체질 ·

  전 사업부 실적 개선 흐름 확인 호텔신라 2Q26 연결실적은 매출액 9,718억원(YoY -5.2%), 영업이익 611억원(OPM 6.3%, YoY +606.0%)으로, 영업이익 기준 컨센서스 상회(FnGuide 기준 552억원) ① 면세: 매출액 7,726억원(YoY -9.1%), 영업이익 364억원(OPM 4.7%, YoY 흑전) 기록. 인천공항 DF1 사업권 종료 등의 영향으로 매출액은 감소했으나 손익은 크게 개선. 사업 구조 재편 등에 따라 도매 비중은 확대. 이와 더불어 6월 환율 급등에 따른 환율 보상 확대로 시내 면세점...

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