[📊 종목분석 주요 리서치] 2026-08-10 롯데쇼핑, KT&G

기준일: 2026-08-10 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

📊 종목분석 주요 포인트

롯데쇼핑은 2Q26에 매출액 3.49조원(+4% YoY)과 영업이익 899억원(+121% YoY)을 기록했지만, 영업이익은 컨센서스인 1,133억원을 하회했습니다. KT&G는 2분기 연결 매출액 1.7조원(+10% YoY)과 영업이익 4,145억원(+19% YoY)으로 기대치를 상회하는 실적을 발표했습니다.

LIG D&A는 2Q 매출액 1.1조원(+17.4%)과 영업이익 1,057억원(+29.5% YoY)을 기록했으나, 컨센서스를 소폭 하회했습니다.

• 2Q26 Review : 여전히 최선호주이나 9월까지 .. ·

  2Q26 Review 롯데쇼핑은 2Q26 매출액 3.49조원(+4% YoY), 영업이익 899억원(+121% YoY)를 기록해 영업이익 컨센서스(1,133억원)을 하회했다. 영업이익 하회의 주요 원인은 마트/슈퍼의 희망퇴직 비용 82억원과 컬처웍스 콘텐츠 재고작 손상 146억원 등 일회성 비용 228억원이 반영된 것에 기인한다. 하이마트 실적 부진(영업이익 -91% YoY)이 지속된 것도 아쉬운 점이다. 백화점 사업은 견조했다. 2Q26 기존점이 +15% YoY 성장하며, 국내 백화점 영업이익은 1,123억원(+78% YoY)을 기...

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• 공급 주도의 판가 인상 수혜 기대 ·

  2Q26P Re: 가동률 상승과 함께 이어진 적자 축소 2Q26P 잠정 매출액 1,942억원(+21.5% QoQ, -5.2% YoY), 영업적자 169억원(적지 QoQ, 적지 YoY)으로 이익 컨센서스를 소폭 상회했다. 전사 가동률은 지난해 4분기 45%에서 1분기 67%, 2분기 77%로 올라섰다. 1분기 재고자산평가 충당금 환입을 제외하면 영업이익은 전분기 수준을 유지했다. 물량 증가는 AI 데이터센터 BBU와 전동공구용 후박에서 기인했다. 하이엔드 6㎛ 극박은 아직 시양산 단계다. 가동률 80%에 근접 후 안정적인 흑자 시현을...

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• 아낌없이 주는 담배 ·

  2Q26Re: 환율과 해외 궐련 및 국내 NGP 성장이 견인한 호실적 KT&G의 2분기 실적은 연결 매출액 1.7조원(+10% YoY), 영업이익 4,145억원(+19% YoY, OPM 24.4%)으로 시장기대치(OP 3,830억원)를 상회했다. 1)담배는 매출액 1.2조원(+12% YoY), 영업이익 3,825억원(+19% YoY, OPM 31.4%)으로 국내외 궐련 실적 호조와 NGP 성장이 실적 개선에 기여했다. 특히 해외 궐련 매출은 5,577억원(+19% YoY)으로 수량 +7%, ASP +11% 성장했고 영업이익도 +46...

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• 소나기에 연연하지 말고 불어오는 동남풍을 .. ·

  2Q Review: 컨센서스 소폭 하회 LIG D&A의 2Q 매출액은 1.1조원(+17.4%), 영업이익 1,057억원(+29.5% YoY, OPM 9.5%)로 컨센서스(매출액 1.17조원, 영업이익 1.110억원)를 모두 5% 하회하였다. 하회 원인은 1) 1Q26 UAE 천궁-Ⅱ 조기인도 기저효과에 따른 당 분기 UAE 천궁 매출 감소(990억원), 2) 고스트로보틱스 영업손실 (122억원)이다. 그럼에도 수출 매출 비중이 25.4%로 전년 동기 대비 +8%p 상승했고 수출 마진도 20% 초반으로 추정되며 영업이익률은 YoY 기...

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• 실적도 좋고, 환원도 좋다 ·

  기대치를 상회한 2분기 2026년 2분기 KT&G의 연결 매출액은 1조 7,016억원(+9.9% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 4,145억원(+18.5%, OPM 24.4%)으로 컨센서스 영업이익(3,843억원)을 상회했다. 중동 지정학적 리스크에도 해외 궐련 사업은 대체 루트 확보를 통해 판매 성장이 지속됐다. 특히 수량 +7.3%, 매출 +18.9%, 영업이익 +45.6% 성장하며 9개 분기 연속 수량·매출·이익이 모두 증가한 점이 고무적이다. 국내 궐련은 총수요 감소에도 시장점유율이 67.9%까지 상승하며 매출액이 +1....

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• 2Q26 Reivew: 증권 실적 호조 및 계열사 손익.. ·

  FY26 2Q 당기순이익 9,959억원, QoQ 8.9%↑, YoY 84.8%↑ 한국금융지주의 2026년 2분기 당기순이익(연결, 지배주주기준)은 9,959억원으로 전분기 및 전년동기대비 각각 8.9%, 84.8% 증가함. 이익이 증가한 이유는 주식시장 호조로 인한 거래대금 증가로 순수수료수익 및 이자수익이 견조한 증가세를 보였고, 변동성 확대에도 불구하고 트레이딩에서도 이익 증가세를 기록했으며, 증권사 외 자회사들도 견조한 이익을 시현했기 때문. 2026년 2분기(별도기준) 한국투자증권의 순영업이익은 1조2,108억원으로 전분기 ...

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• 전 사업 부문 호실적 ·

  2Q26 Review: 전 사업 부문 호실적 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1.7조원(YoY 10%), 4,145억원(YoY 19%)으로 시장기대치 부합. ① 담배 (NGP+궐련) 매출 및 영업이익은 각각 1.22조원(YoY 12%), 3825억원 (YoY 19%) 시현. OPM은 YoY +1.9%p 개선되며 견조한 흐름. 1)국내 NGP 매출 YoY 19%시현. 국내 NGP 시장침투율 24%(YoY +1.6%p)로 견조한 가운데, M/S도 YoY 2.7%p 확대. 스틱 수량도 YoY +21% 증가하며 호실적 기록. 릴에이...

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• 2Q26 Review : 비운의 천재 ·

  2Q26 Review BGF리테일은 2Q26 매출액 2.4조원(+6% YoY), 영업이익 849억원(+22% YoY)를 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스(760억원)을 상회했다. 화물연대 파업관련 일회성 비용이 반영되었음에도 불구하고 질적 성장 기조에 따른 점포 효율화로 고정비가 안정화된 상황에서 근거리 상권 구조조정으로 인한 식품/가공식품 등 구성비 증가(+1.3%p YoY)로 GPM 개선(+0.4%p YoY)까지 더해지며 호실적을 기록했다. 단순히 업계 구조조정의 수혜뿐만 아니라 차별화 상품 등 상품 경쟁력 강화를 통한 동사의...

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• 목표대로 선투자기에도 이익 성장. 낮은 AI .. ·

  2Q26 review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회 2Q26 매출은 2.1조원(YoY +9.4%), 영익은 2,770억원(YoY +15.9%)으로 톡비즈, 카카오페이 및 모빌리티 이익 성장을 바탕으로 컨센서스(매출 2.05조원, 영익 2,263억원) 상회. 톡비즈 광고·구독 매출은 금융 및 중소형 광고주 수요 확대 따른 비즈니스 메시지 성장, 피드형 서비스 지면 확대에 따른 DA 성장으로 3,999억원(+14.3%), 거래형 매출은 2,430억원(+10.0%) 기록. 플랫폼 기타 매출은 결제 및 증권 등 금융 서비스 성장 따른 ...

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• 핵심사업 이익 체력 확인 ·

  2Q26 실적은 영업이익 컨센서스 상회 동사의 2Q26 실적은 매출액 2.09조 원, 영업이익 2,770억 원을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 크게 상회했다. 전반적인 모든 사업부문 매출이 시즌 효과로 전분기 대비 호조세를 나타냈으며, 특히 페이를 중심으로 하는 플랫폼기타 부문 수익성이 전사 이익 성장을 견인했다. 톡비즈 내 광고 및 구독 매출액은 YoY 14% 증가했다. 비즈니스 메시지는 20% 성장했고, 톡 DA도 YoY 28%나 증가했다. 커머스 매출 역시 가정의달 프로모션 영향으로 YoY 10% 증가했다. 모빌리티 및 페...

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