[📊 종목분석 주요 리서치] 2026-08-12 코스메카코리아

기준일: 2026-08-12 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

📊 종목분석 주요 포인트

2026년 2분기 코스메카코리아는 연결 매출액 2,261억원을 기록하며 전년 대비 39.8% 증가하였고, 영업이익은 321억원으로 39.3% 증가했습니다. 이는 시장 기대치를 16% 초과하는 성과입니다.

또한, 이미 시작된 수요 폭증에 대응하고 있는 기업의 2Q26 실적은 매출액 7,579억원, 영업이익 579억원으로 영업이익 컨센서스를 35% 초과했습니다. 게임과 결제 부문에서의 성장이 주요 요인으로 작용했습니다.

• 이미 시작된 수요 폭증을 벌써 대응하고 있는.. ·

  2Q26 실적은 영업이익 컨센서스 큰 폭 상회 동사의 2Q26 실적은 매출액 7,579억 원, 영업이익 579억 원을 기록하며 영업이익 컨센서스를 35% 상회했다. 게임, 결제, 기술 매출 성장세 모두 우리 추정치보다 높았고, 이에 따른 이익 레버리지가 오롯이 나타난 호실적이다. 게임 매출액은 견조한 웹보드 사업에 일본 모바일 라인업 콜라보 효과가 크게 반영되며 QoQ 9.3% 증가했다. 결제 매출액은 QoQ 11.1% 증가했는데, KCP가 신규가맹점 유입으로 좋았던 이커머스 시장 성장을 크게 상회한 것으로 파악된다. 기술 사업 매...

  리포트 보기 →
• 고객 다변화가 만드는 구조적 성장 ·

  기대치를 상회한 2분기 2026년 2분기 코스메카코리아의 연결 매출액은 2,261억원(+39.8% YoY, +22.1% QoQ), 영업이익은 321억원(+39.3% YoY, +46.5% QoQ)으로 컨센서스 영업이익(276억원)을 상회했다. 실적 성장은 한국 법인이 주도했다. 한국 매출액은 1,788억원(+62.6% YoY, +25.7% QoQ), 영업이익은 245억원(+76.9% YoY, +37.8% QoQ)으로 사상 최대치를 재차 경신했다. D브랜드를 운영하는 B사향 매출액이 전분기 대비 116% 증가하며 한국 법인 QoQ 매출...

  리포트 보기 →
• NDR 후기: 이익 체력 재차 증명한 분기, 전략.. ·

  2Q26 Review: 컨센서스 부합 2Q26 연결 영업이익은 5,870억 원(YoY +126.8%, QoQ -21.3%)으로 컨센서스(5,949억 원)에 부합했다. 다만 별도는 5,890억 원으로 컨센서스를 10.3% 상회했고, 감익 1,590억 원 중 550억 원이 자회사에서 나왔다. 2Q26은 은·금 가격 급락, LNG 수급 문제에 따른 보수, 아연·연·은 판매량 감소가 동시에 발생했음에도 연결 영업이익 5,870억원을 기록하며 이익이 무너지지 않았다는 점이 핵심이다. 귀금속 약세를 환율, 구리 판매 증가, 희소금속 반등 등이...

  리포트 보기 →
• 견조한 성장 흐름 ·

  7월에도 이어진 해외 성장 오리온의 2026년 7월 주요 4개 법인 합산 매출액은 3,036억원(+17.0% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 459억원(+11.1%)을 기록했다. [한국] 매출액은 편의점·이커머스 등 성장 채널과 TT 출고 확대에 힘입어 +6.2% 성장하였으나 계란·감자 등 원재료 가격 상승과 유틸리티 비용, 신사옥 임차료 증가가 이익 성장을 제한해 영업이익은 -5.9% 감소했다. [중국] 간식점(+36%)과 온라인(+20% 이상) 중심의 성장으로 원화 기준 매출액은 +20.3% 증가하였으나 환율 효과를 제외한 ...

  리포트 보기 →
• 모든 내용이 좋다 ·

  2Q26 Review: 모든 내용이 좋다 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 2,261억원(YoY 40%), 321억원(YoY 39%)으로 시장 기대치 +16% 상회하며 사상 최대 실적을 기록함. 한국 법인은 기존 상위 고객사 고성장 지속되는 가운데, TOP 5 외 고객사에서도 리오더 및 신규 SKU가 확대되며 전반적인 매출 성장세가 강화되는 중. 1)한국 매출액 1,788억원(YoY 63%), 영업이익 245억원(YoY 77%, OPM 13.7%) 시현. 1위 고객사는 D사가 등극했으며, 매출이 QoQ 120% 증가한 것으로 ...

  리포트 보기 →
• 경쟁 심화, 원가 부담은 아쉽지만 러시아는 .. ·

  7월 Review: 경쟁 심화, 원가 부담 아쉽지만 러시아는 고성장 중 7월 법인별 단순 합산 매출액 및 영업이익은 각각 3,036억원(YoY 17%), 459억원(YoY 11%, OPM 15.1%) 시현. [한국] 매출액 YoY 6%, 영업이익 YoY -6%(OPM YoY -1.8%p) 시현. MT채널 +5% 증가했으며, 편의점/이커머스/다이소 등 신성장 채널 중심 성장. TT채널은 초대형 거래처, 대리점 중심 출고 증가. 카테고리별로 파이 DD%(신제품 효과), 비스킷 +20%(신제품 효과), 스낵 +1%, 초콜릿 +80% 시현...

  리포트 보기 →
• [NDR 후기] 수급 불안을 먹고 자라는 중 ·

  목표주가 300만원 유지 삼성전기에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 300만원을 유지한다. 금번 NDR에서 투자자들의 관심은 MLCC 관련 LTA 체결 동향, 가격 추이 및 Capa 운영 계획과 FCBGA 관련 가격 인상 추이, 증설 및 선수금 수령 계획 등에 집중되었다. AI 서버 중심으로 MLCC와 FCBGA 수요가 지속 증가하고 있는 반면 Capa Loss 증가로 인해 공급 확대는 제한적인 상황이 지속되고 있다. 투자자들의 눈높이가 높아졌음에도 불구하고 과거 사이클 대비 가격 흡수력이 높은 AI 데이터센터 고객사의 등장으로 인...

  리포트 보기 →
• 선행 지표가 없는 실적 ·

  목표주가 68,000원, 투자의견 매수 유지 한전KPS 목표주가 68,000원, 투자의견 매수를 유지한다. 2분기 실적은 기대치를 하회했다. 일시적인 매출 둔화에 따른 이익 감소 때문이며 이익률 변화는 크지 않았다. 계획예방정비 준공 및 수행호기 실적이 매출의 선행지표로 작동하지 않기 때문에 분기 실적보다는 연간 단위 방향성에 집중해야 한다. 2026년 기준 PER 13.3배, PBR 1.4배다.

  리포트 보기 →
• 만약 연간 감익이 아니라면 ·

  목표주가 140,000원, 투자의견 매수 유지 지역난방공사 목표주가 140,000원, 투자의견 매수를 유지한다. 2분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 미수금은 전분기대비 477억원 증가했다. 3월부터 원자재 가격이 상승했던 점을 감안하면 미수금 증가세는 당분간 지속될 전망이다. 7월 연료비 정산 및 고정비 조정 결과 요금 동결로 결정되었다. 정부 에너지 가격 안정화 정책에 따른 결과다. 한편 하반기 감익 가이던스의 근간이 열요금 인하에 따른 실적 둔화였는데 잔여 미수금 회수되기 전까지 요금 유지 가능성이 높아 감익 우려는 해소될 ...

  리포트 보기 →
• 아제투칼너가 엑스코프리에 영향을 미칠 수 .. ·

  엑스코프리 연간 가이던스 상단($580M) 터치는 확실해지는 분위기 2Q26 실적은 매출 2,474억원(YoY+40.3%, QoQ+8.6%), 영업이익 971억원(YoY+56.9%, QoQ+8.1%, OPM39.2%)이다. 판관비가 전분기 대비 115억원 증가하였는데, 마케팅 비용 증가가 주요인이다. 4월부터 기존 DTC 광고를 재개하였고, 6월 말에도 신규 DTC 광고를 출시하여 하반기 의료진 및 환자 대상 마케팅을 강화하기 위함이다. 현재 4Q에 처방량 대비 매출액이 감소하는 트렌드까지 고려하여 보수적으로 추정하여도 Xcopri...

  리포트 보기 →