[📊 종목분석 주요 리서치] 2026-08-19 SK, 영원무역

기준일: 2026-08-19 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

📊 종목분석 주요 포인트

2Q26 Review에서 SK는 매출액 42.12조원(+40% YoY), 영업이익 4.84조원(+2205% YoY)을 기록하며 뛰어난 실적을 보였습니다. 이는 AI 데이터 센터 관련 사업의 성장이 주요 요인으로 작용했습니다.

영원무역은 2Q26 매출액 12,317억원(+19% YoY), 영업이익 1,756억원(+21% YoY)을 기록했으나, 영업이익이 컨센서스(1,871억원)를 하회했습니다. 이는 변화가 나타나기 시작한 신호로 해석될 수 있습니다.

• 2Q26 Review: 호실적과 자원 개발 모멘텀 ·

  본업과 해외 사업에서 모두 좋은 실적 2Q26 연결 영업이익은 6,753억원(+66.9% YoY)을 기록하며 컨센서스(4,305억원)를 상회했다. 도매판매 이익이 +46.8% YoY 성장한 것이 주요 원인이었는데, 1)사배자 할인 비용이 약 500억원 줄어들었고, 2)적정원가 예결산 차이가 약 600억원 발생했다. 적정원가의 예결산 차이는 2026년 하반기 혹은 2027년 중 다시 손실로 보정될 것으로 보인다. 또한 해외자원개발 이익 성장(+157.8% YoY)도 예상 이상이었다. 호주 GLNG의 흑자 전환이 가장 큰 원인이었다. ...

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• 2Q26 Review: AI DC로 향하는 SK ·

  2Q26 Review SK는 2Q26 매출액 42.12조원(+40% YoY), 영업이익 4.84조원(+2205% YoY)을 기록했다. 별도법인은 브랜드로열티(+17% YoY), 배당수익(+64% YoY) 증가 함께 자체사업인 AX 실적 성장(매출액 +14% YoY, 영업이익 +24% YoY)에 힘입어 매출액 1.28조원(+27% YoY), 영업이익 5,380억원(+64% YoY)을 기록했다. SK에코플랜트는 매출액 51,507억원(+68% YoY), 영업이익 5,336억원(+266% YoY)를 기록했다. Hi-tech부문은 용인 반...

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• 2Q25 Review: 고무적 성장과 아쉬운 수익성 ·

  2Q26 Review CJ는 2Q26 매출액 115,281억원(+4% YoY), 영업이익 5,318억원(-14% YoY)를 기록했다. 별도법인 실적은 배당수익 감소로 671억원(-40% YoY), 영업이익 191억원(-69% YoY)를 기록했다. CJ올리브영은 매출액 17,977억원(+23% YoY), 순이익 1,352억원(-6% YoY, NPM 7.5%)를 기록했다. 인바운드 매출 성장에 더해 온라인 MAU 증가 등 온오프라인 채널 모두 강세를 보이며 기저 부담이 커짐에도 외형은 +20% 이상의 성장을 지속 중이나, 지난해 일회성...

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• 2Q26 Review: 변화가 나타나기 시작 ·

  2Q26 Review 영원무역은 2Q26 매출액 12,317억원(+19% YoY), 영업이익 1,756억원(+21% YoY)을 기록해 영업이익 컨센서스(1,871억원)을 하회했다. 컨센서스 하회의 주된 원인은 스캇의 적자가 전년수준을 기록한 영향이었다. OEM 부문은 매출액 8,501억원(+22% YoY), 영업이익 1,987억원(+18% YoY, OPM 23%)를 기록했다. 달러 기준 매출액은 +15% YoY를 기록했으며, 재고자산은 +21% YoY 증가했다. 아크테릭스향 매출이 +58% YoY 증가하며, OEM 부문의 성장을 이...

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• 2Q26 Review: 전선이 만든 이익의 레벨업 ·

  2Q26 Review: 어닝 서프라이즈 2분기 연결 영업이익은 5,956억 원(QoQ +25.2%, YoY +145.1%)으로 컨센서스(4,752억 원)를 25.3% 상회했다. 당사 추정치는 1,058억 상회(21.6%)했으며, LS전선이 478억 원, LS아이앤디가 260억 원으로 두 회사가 상회분의 70%를 차지했다. 이번 분기 실적 서프라이즈는 최근 변동성을 지배해 온 제련이 아닌 전선과 LS아이앤디의 권선이었다. LS전선 연결 매출액은 2조 4,795억 원(QoQ +21.3%), 영업이익은 1,413억 원(QoQ +45.6%...

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• 2Q26 Review : 업황 변곡점? ·

  2Q26 Review 한세실업은 2Q26 매출액 5,616억원(+18% YoY), 영업이익 361억원(+193% YoY)를 기록해 컨센서스 대비 매출액은 +4%, 영업이익은 +96% 상회하는 호실적을 기록했다. OEM 달러기준 매출액은 전년대비 +4% 성장했다. 당분기 특이사항은 지금까지는 오더 성장을 단가가 주도했다면, 금번 분기에는 마트 바이어 오더 회복에 따라 수량이 +mid to high single 성장하며 오더 성장을 주도했다. 수량이 증가하면서 자연스럽게 영업 레버리지 효과가 나타난 것으로 판단되며, GPM은 전년대비 ...

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• 2Q26 Review : 주목되는 휠라 반등 ·

  2Q26 Review 미스토홀딩스는 2Q26 매출액 14,312억원(+17% YoY), 영업이익 2,952억원(+62% YoY)를 기록해 영업이익 컨센서스(2,180억원)을 크게 상회했다. 연결 자회사인 아쿠쉬네트의 실적 호조가 주된 요인이이었으나, 미스토부문의 실적도 당사 영업이익 전망치(212억원)을 상회한 364억원(+7% YoY)를 기록했다. 미스토코리아는 매출액 1,100억원(+12% YoY)를 기록했는 데, 내수 소비 강세에 더해 외국인 인바운드 수요 확대로 DSF 제외 매출액이 +9% YoY 성장했으며, DSF(중국법인...

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• 성장 다음, 수익성과 자본 배분 ·

  기대치에 부합한 2분기 2026년 2분기 삼양식품의 연결 매출액은 7,703억원(+39.3% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 1,762억원(+46.7%, OPM 22.9%)으로 컨센서스 영업이익(1,796억원)에 부합했다. 미국(+54.3%), 중국(+44.1%), 유럽(+61.0%)을 중심으로 해외 매출이 +46.7% 성장했다. 특히 6월 말 기준 해외 판매법인에 415억원의 미판매 제품재고가 추가로 쌓인 것으로 추정된다. 미국·중국 합산 환효과는 전분기 대비 약 100억원의 긍정적 효과가 있었던 것으로 추정되며, 해외 매출 ...

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• 드러나기 시작한 체질 개선 효과 ·

  기대치를 상회한 2분기 2026년 2분기 빙그레의 연결 매출액은 4,421억원(+7.9% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 697억원(+159.9%, OPM 15.8%)으로 컨센서스 영업이익(245억원)을 큰 폭으로 상회했다. 2020년 10월 해태아이스크림을 인수한 이후 2026년 4월 흡수합병하면서 5년 반 만에 완전히 통합되었다. 합병 효과를 제거하기 위해 2Q25 빙그레 별도와 해태아이스크림 매출을 단순 합산해 비교하면, 2Q26 별도 매출액은 +2.7% YoY 성장한 것으로 추정된다. 합병 영향이 없는 냉장 매출은 1,4...

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• EIT 수익성 개선과 그룹 차세대 사업 준비 가.. ·

  상반기 차량SW 부진 상쇄하는 견조한 EIT 매출/이익 성장 동사 1H26 매출액 2.2조원(+16.6% 이하 YoY) 기록하며 시장 기대치 상회. 상반기 EIT(Enterprise IT) 매출은 1.8조원으로 성장률 22.3% 기록하며 동사의 견조한 실적 성장을 견인. 차세대 ERP 구축과 그룹 클라우드 서비스 공급 확대 등 고부가가치 프로젝트 비중 증가가 매출 성장에 기여. 반면, 차량SW부문 1H26 매출액은 4,107억원(-2.8%)으로 역성장. 완성차 판매 둔화를 고려해도 신차에 대한 동사 네비SW 탑재율 감소 심화에 기인...

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