[🏭 산업분석 주요 리서치] 2026-09-02 메모리반도체, SK온

기준일: 2026-09-02 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

🏭 산업분석 주요 포인트

글로벌 메모리반도체 시장은 2026년 9,270억 달러로 성장할 것으로 예상되며, AI 인프라 투자 확대와 메모리 가격 상승이 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

SK온의 북미 ESS 수주는 향후 5개년 동안의 방향성을 제시하며, 후발주자에게도 물량이 배분되는 등 시장의 변화를 예고하고 있습니다.

• 얽힌 실타래 풀기 ·

  주가는 사이클을 대변하지 못하고 있다 - [시장 전망] 글로벌 메모리반도체 시장규모는 2025년 2,201억 달러 (y-y +33%)에서 2026년 9,270억 달러 (y-y +321%), 2027년 1조 4,301억 달러 (y-y +54%)로 유례 없는 성장을 이어갈 것. 고객들은 시장 기대치를 상회하는 강한 수요 성장을 이야기. 공급 증가의 상한선이 과거 대비 낮아진 환경인 만큼, Macro 단의 Risk만 없다면, 2027년에는 공급 부족의 강도가 오히려 심화될 것. 그렇다면, 메모리반도체 가격 하락에 대한 우려는 시기상조. ...

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• SK온 북미 ESS 수주가 갖는 의의 ·

  규모가 아니라 방향, 후발주자에게 5개년치 물량이 내려왔다 이번 수주의 의의는 규모가 아니라 방향에 주목해야 한다. SK온이 2027년부터 2031년까지 5개년 9GWh를 조지아 단독 공장에서 생산해 공급한다. 약 1.5조원 규모로 추정된다. 수주 규모 대비 거래 상대방의 사업 규모는 미미하다. 네오볼타는 직전 회계연도 매출이 843만 달러에 그친 신생 팩 조립사다. 그럼에도 중국산 셀을 쓰던 고객사가 한국산을, 그것도 후발주자에게 발주했다는 점이 이번 수주의 본질이다.

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• 2027년 추정치 상향 구간 진입 ·

  2027년 DRAM·NAND가 주요 CSP CapEx의 68% 차지 전망 2027년에도 AI 인프라 투자 확대와 메모리 가격 상승이 동시에 이어지면서 메모리 업체들의 실적 레버리지는 더욱 커질 전망이다. 글로벌 주요 CSP들의 전체 CapEx는 2026년 YoY +98%, 2027년 추가 +50% 증가할 전망이다. (TrendForce) 이 중 DRAM과 NAND가 차지하는 비중은 2026년 47%에서 2027년 68%까지 상승할 것으로 예상된다. 메모리 가격 상승뿐 아니라 AI 서버향 bit 수요 증가가 동시에 나타나기 때문이다....

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• 2026년 9월 첫째 주 자동차/이차전지 Weekly ·

  교보증권 리서치 자동차/이차전지 코멘트 - 현대차 잠정합의: 누적 60시간 파업으로 생산손실 5.5만대 추정, 3Q 일부 영향 이후 연말 정상화 전망 - Cox: 8월 미국 소매 판매 1.4M(-8.5% YoY), SAAR 16.3M(-1.2% YoY) 전망, 견조한 판매 수준 유지 - BYD: 26Q2 내수 적자 기록, 해외 확장이 생존 조건으로 유럽/신흥시장 경쟁 강도 지속 상승 전망 - 미국 국가 전력망 보호 위한 행정명령 서명. 외국산 변압기, BESS, UPS 등과 연계된 SW까지 규제 대상 - 1H26 북미 ESS 시장 ...

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• 하나 Biweekly 제약/바이오: 때가 되면 이벤.. ·

  1) 2026년 9월 제약/바이오 산업 Preview - 8월의 이벤트를 기억해 둬야 하는 이유 8월은 굵직한 이벤트가 많았다. 한미약품의 비만치료제 HM17321이 Genentech에 총 규모 $2.3B(약3.2조원), 선급금 8%를 수령하는 기술이전 계약을 체결하였다. 알테오젠은 ALT-B4에 대해 최대 $365M(약5,219억원)규모의 계약을, 올릭스도 규모는 비공개지만 Hansoh 제약에 2개의 염기서열에 대한 독점권 계약을 체결하였다. SK바이오팜은 Opakalim을 도입하여 엑스코프리 단독 체제에 대한 우려와 Xenon의...

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• IPO:바닥을 지나는 투심 ·

  9월 시장 preview 9월 4일 스카이랩스가 상장할 예정이다. 네오사피엔스, 와이즈플래닛컴퍼니, 빅웨이브로보틱스 등 7개 기업의 수요예측/공모청약 일정이 예정되어 있다. 이외에도 멜콘, 진코스텍(코스닥 이전상장)의 수요예측은 9월에, 공모청약은 10월에 진행될 예정이다. 8월 예비심사청구건수는 6건으로 7월(15건) 대비 감소했지만, 중복상장 제도개선 방안이 확정(8월 3일)되면서 대어급 IPO에 대한 기대감을 높였다. 증시 불안정으로 인해 아직 공모주 시장의 투심 회복이 더디지만 코스닥 승강제 정책 구체화, 제2차 국민성장펀드...

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• 국내 투자의 확대에 건설 수혜(DC/LH) ·

  주간 투자 전략 및 이슈 점검 - 수익률은 건설업이 코스피 대비 17.4%p 상회했다. 지난 주 수급은 기관과 연기금이 매수, 외인이 매도했다. 기관은 삼성물산을 매도했으며, 현대건설을 가장 크게 매수, 대부분의 건설주를 매수했다. 외인은 현대건설을 가장 크게 매도, 대부분의 건설주를 매도했다. 전반적으로 코스피가 소폭 하락한 반면, 건설주는 크게 상승했다. 미국의 웨스팅하우스 지분 인수 제안 소식에 원전주(현대건설, 대우건설)가 크게 상승했다. - 전국 매매수급동향은 99.9으로 3주 만에 상승했다(+0.60%p). 전국 아파트 ...

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• 매도 중지, 이제 장기 매수로 전환하세요 ·

  9월 투자 매력도 ‘높음’ 제시, 국내에서도 피지컬 AI 사업 본격화될 전망 국내 통신서비스 업종에 대한 12개월 투자의견을 비중확대로 유지한다. 더불어 2026년 9월 통신서비스 업종 투자 매력도를 ‘높음’으로 제시한다. 미국과 마찬가지로 국내에서도 피지컬 AI가 빅 이슈로 부상할 것이기 때문이다. 상반기 실적이 예상보다 양호하게 발표됨에 따라 2026년 실적 호전 및 주주 환원 증대에 대한 기대감이 높아지는 가운데 올 가을부터 국내에서도 피지컬 AI 육성을 위한 신규 주파수 할당 및 AI 기지국으로의 진화 논의가 본격화될 전망이...

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• 안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선) ·

  로봇 주요 뉴스(08/31) [국내] - 과기부 K-문샷 AI휴머노이드 미션’ 로드맵을 공개 - 케이엔알시스템 "세계 첫 중수로 해체로봇 개발 - AI·로봇 12개사 홍콩행.투자 유치·아시아 진출 모색 - 류재철 LG전자 CEO,美서 직접 인재 찾는다 - 로보티즈, K-휴머노이드 풀뿌리 키운다 [해외] - 보스턴다이나믹스 로봇개 '스팟' 이민 단속 투입

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• 로봇/방산/조선 8 월 리뷰 ·

  " 8 월 섹터별 합산 시가총액은 로봇 +13%, 방산 +12%, 조선 -4%를 기록(코스피 +3%/코스닥 +17%). 9 월은 수주 모멘텀이 계속되는 방산 업종을 최선호로 제시. " [로봇] 정책 모멘텀의 향기 " 유니트리 상장과 현대차 CID 등 예정됐던 주요 이벤트는 일단락됨. 유니트리는 높은 밸류에이션 부담 속에 상장 이후 주가 흐름이 부진했고, 현대차 CID 에서는 기존에 제시되었던 로보틱스 로드맵을 재확인함. 최근 정부의 로봇 정책이 R&D 지원에서 구매·실증·양산 투자로 확대되고 있다는 점은 긍정적. 정부 주도의 초기 ...

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