[📊 종목분석 주요 리서치] 2026-09-04 코스맥스, 두산퓨얼셀

기준일: 2026-09-04 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

📊 종목분석 주요 포인트

코스맥스는 9월 1일 1,000억원의 단기차입과 1,100억원의 금전대여를 결정하며 중복상장 리스크를 해소했습니다. 이로 인해 단기차입금은 기존 3,397억원에서 4,397억원으로 증가했습니다.

두산퓨얼셀은 SOFC 스택 수출과 PAFC 미국 수주를 확보하며 투자의견 매수와 목표주가 47,000원을 유지하고 있습니다. 이는 미국 진출에도 불구하고 주가에 긍정적인 영향을 미치지 못하고 있습니다.

• 중복상장 리스크 해소 ·

  코스맥스이스트 FI 엑시트 완료 - 코스맥스는 9월 1일 1,000억원의 단기차입과 코스맥스이스트에 대한 1,100억원의 금전대여를 결정했다. 대여금리는 4.1%이며 자금은 코스맥스이스트의 전환사채(CB) 조기상환에 사용될 예정이다. 나머지 상환재원은 코스맥스이스트가 코스맥스차이나·광저우 등으로부터 수취한 배당금을 활용할 계획이다. - 코스맥스이스트는 2019년 중국 사업 투자로 유치한 SV인베스트먼트의 지분을 2023년 약 1,149억원에 유상감자했고, 해당 자금 마련을 위해 KDB인베스트먼트·하나증권 측 신규 FI를 대상으로 1...

  리포트 보기 →
• 미국 진출에도 웃지 못한 주가 ·

  투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지 두산퓨얼셀에 대해 투자의견과 목표주가 47,000원을 유지한다. 8월 초 SOFC 스택 수출에 이어 PAFC 미국 수주도 확보되었다. 이로써 국내에서만 연료전지 사업을 하던 두산퓨얼셀의 해외 진출이 확인되었으며 블룸에너지와 함께 연료전지 사업자로서의 경쟁력을 증명했다. 다만 최근 미국에서 전기요금 상승, 환경오염, 소음 등으로 데이터센터 건설 금지가 확산되고 있어 해외 수주 소식에도 주가는 13%나 하락했다. 결국 주가가 반등하기 위해서는 미국 내 데이터센터 규제 완화 움직임이 가시화되거...

  리포트 보기 →
• 코스맥스이스트 중복상장 우려 해소 ·

  동사는 9월 1일 장 마감 후 1,000억원 규모의 단기차입과 코스맥스이스트에 대한 1,100억원의 금전대여?를 결정했다. 이에 따라 단기차입금은 기존 3,397억원에서 4,397억원으로 증가한다. 코스맥스이스트에 대한 대여금은 1,100억원이며 대여 이율은 4.1%다. 대여 목적은 코스맥스이스트의 전환사채(CB) 상환자금 지원이다. 2023년 코스맥스이스트가 KDBI 등으로부터 유치한 1,143억원 규모 투자금의 조기상환을 위한 리파이낸싱이다. 당시 RCPS 형태로 유치한 투자금은 이후 CB로 전환됐으며, 투자계약에는 2026년 ...

  리포트 보기 →
• 새로운 밸류업 정책으로 확대되는 배당총액 ·

  투자의견 Buy, 목표주가 250,000원으로 상향 포르테그라 인수와 더불어 새롭게 발표된 밸류업정책으로 동사의 총 환원액이 확대될 전망. 보수적으로 가정하여 ‘27년 900억원, ‘28년 1,000억원 수준의 배당총액이 늘어날 전망. 뿐만 아니라 신계약 경쟁을 지양하여 CSM훼손, 사업비 증가, 그리고 무엇보다 배당재원을 확보하기 위함은 매우 긍정적. 포르테그라 실적 반영에 따른’27, ‘28년 실적추정치 상향, 그리고 이에 상응하는 확대된 배당정책 반영으로 우리는 동사의 목표주가를 기존 200,000원에서 250,000원으로 2...

  리포트 보기 →
• 3Q 영업이익 상향. 환율 악재는 상쇄, AI 부.. ·

  투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 2,800,000원 유지 2026년 3Q 영업이익은 6,363억원으로 44.5%(qoq/144.5% yoy) 증가 등 종전 추정(6,130억원)과 컨센서스(5,960억원)을 상회 예상, 실적 호조의 추세가 전분기대비 확대 중으로 판단. 매출은 3.87조원으로 11.8%(qoq/33.8% yoy) 증가 추정 등 고성장 구간에 진입. 3Q26 실적 호조(추정)의 배경은 AI 서버 및 데이터센터향, 고부가 제품인 FC BGA/MLCC 매출 증가가 예상을 상회, 높은 가동율 지속 및 고부가 매출 비중의 ...

  리포트 보기 →
• 반복되는 기술수출, ALT-B4 가치 재평가 ·

  투자의견 매수 유지, 목표주가 450,000원으로 9.8% 상향 목표주가는 파이프라인별 rNPV를 반영한 DCF 방식으로 산출했으며, 9/2 체결한 Novartis향 ALT-B4 신규 기술이전 계약의 가치를 추가 반영함. 이번 계약은 복수 제품을 대상으로 한 옵션 구조로 세부 Target이 공개되지 않은 만큼, Target별 예상 상업가치와 개발 및 옵션 행사 가능성을 고려해 보수적으로 산정함. 이에 따라 DCF 기준 적정 주식가치를 28.5조원에서 31.4조원으로 조정하며 목표주가를 450,000원으로 상향함. 향후 Target ...

  리포트 보기 →
• 2Q26 Review: 하반기 HDD사업 매출 가시화 기.. ·

  " 2Q26 Review: 전년동기 대비 매출은 유사, 영업적자는 지속함. 최근(08/14) 발표한 2분기 실적(연결 기준)은 매출액 388억원, 영업손실 250억원으로 전년동기 대비 매출액은 30.8% 감소하였고, 영업이익은 적자를 지속하고 있음. 당사 추정치(매출액 380억원, 영업손실 155억원) 대비 매출액은 유사한 수준을 보였으나, 영업이익은 하회함. 영업이익이 당사 추정치를 하회한 것은 신사업 관련 비용이 소폭 증가했을 것으로 추정됨. 전년동기 대비 실적이 부진했던 이유는 중국 시장의 불황에 따른 주요 고객의 스마트폰 판...

  리포트 보기 →
• 노이즈보다 다가올 호황에 조명 ·

  비포 마켓의 대표 Si 파츠 동사는 Si 기반의 식각 장비의 소모품 파츠류를 제조한다. TEL, SEMES 등을 통해 글로벌 반도체 제조사를 엔드 유저로 공급하는 비포 마켓 내 대표 Si 파츠 업체이다. DRAM 의 미세화, NAND 의 고단화로 옥사이드 에칭 공정 스텝수가 점증하며 Si 파츠 수요 증가는 구조적이다.

  리포트 보기 →
• 반다이남코는 신고가 ·

  매년 조용히 크는 서브컬쳐 시장 전세계 서브컬쳐 기업 중 최근 주가 퍼포먼스가 가장 우수한 기업은 일본 반다이남코(최근 3개월 주가수익률 +51%). 건담 애니메이션이 흥행하면서 건프라, TCG 카드, 이치방쿠지 유통 매출이 급성장한 영향. 국내에서 유사한 사업 영위하는 대원미디어는 시가총액 1천억원 이하, 26년 주가수익비율(PER) 7배까지 하락. 과매도 구간

  리포트 보기 →
• 세계 최초 유전자 치료제 SC, 서프라이즈 ·

  전세계 최초 유전자 치료제 SC 개발, 노바티스와 간다 노바티스와 4.4조원 규모 메가딜 체결. 벌써 올해만 4건 L/O 성공했고 하반기 추가 딜 지속 목표. 이번 딜의 의미는 전세계 최초로 AOC* 형태 IV 유전자 치료제를 SC로 전환하기 위해 알테오젠과 손 잡은 것. 다른 글로벌 유전자 치료제 기업들에 SC 전환의 필수성을 각인할 계약이라는 점이 중요. 단기 트레이딩 관점 접근은 적절치 않으며, 가치 변화에 집중 권고

  리포트 보기 →