[💼 투자정보 리포트] 2026-09-08 대외 불확실성

기준일: 2026-09-08 | 자동 수집된 리서치 요약입니다. 투자 판단의 참고 자료로만 활용하세요.

💼 투자정보 리포트

대외 불확실성이 확대되고 있는 가운데, 국내 증시는 반도체 및 비반도체 업종의 견조한 실적에도 불구하고 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

보험업종은 고금리 장기화로 운용자산 수익이 개선되고 있으며, AI 도입으로 비용 효율성이 증대될 것으로 전망됩니다.

• [다음주 시장은?] 대외 불확실성 확대, 다음 분기점은.. ·

  펀더멘털과 밸류에이션의 극단적 괴리, 채권 금리 안정시 반등 탄력 기대 - 국내 증시는 반도체와 비반도체 업종의 견조한 수출/실적 모멘텀에도 대외 불확실성이 부각되며 약세 전개. 미국과 이란의 군사 충돌이 재개된 이후 긴장이 고조되면서 국제 유가와 국채 금리가 동반 상승했고, 금융시장 변동성도 확대 - 한국 8월 수출은 전년 대비 +68.7% 증가한 982.5억 달러를 기록. 특히 반도체 수출은 전년 대비 +209% 증가한 467억 달러, 컴퓨터 수출은 +419% 증가한 62억 달러로 수출 상승세를 주도. 비반도체 업종도 석유제품 ...

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• 이번 주 포커 s ·

  시장 주도 테마 1: 보험 - 고금리 장기화로 보험사 운용자산 수익 개선 - AI 도입 확대로 보험 산업의 비용 효율성 증대

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• Kiwoom ETF Weekly (09/07) ·

  ▶ 주간 글로벌 ETF 동향 - 美 대표 지수/ETF 는 보합권 내 혼조 마감(SPY +0.1%, QQQ +0.4%, DIA -0.2%, IWM +0.1%). 주초 증시는 미-이란 군사충돌 재개에 따른 국제유가·장기금리 상승으로 약세 흐름. 다만 이후 ADP 민간고용 둔화와 월러 연준이사의 금리동결 지지 발언으로 국채금리 하락하며 기술주 중심 반등 재개. 델과·브로드컴 등 반도체주들의 호실적 발표도 AI 투자 수요를 재확인하며 기술주 상승 견인. 다만, 금요일 발표된 8 월 비농업 고용이 16.2 만명 증가로 예상치 5.5 만 증가...

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• 금리 부담 완화에 투자심리 개선, 중동·엔 캐리 우려.. ·

  [Key Point] 월러 발언에 금리 부담 완화, 아시아 증시 전반적으로 강세 - 크리스토퍼 월러 연준 이사는 최근 물가 지표에서 디스인플레이션 징후가 나타나고 있다고 평가. 향후 2주간 발표될 지표에서도 둔화 흐름이 이어질 경우 금리 동결을 지지하겠다고 언급. 이에 CME FedWatch 기준 9월 FOMC 금리 동결 가능성은 전일 36.79%에서 49.57%로 상승 - 미국 8월 ISM 서비스업 PMI는 55.4p로 예상치와 이전치를 모두 상회하며 견조한 서비스업 경기를 확인. 연준의 추가 금리 인상 가능성을 뒷받침할 수 있는...

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• [ESG] 탄소배출권, 추가 상승 염두 ·

  KAU25 Review: 4 차 계획기간 대비한 선수요 증가 8 월말로 거래가 종료된 KAU25 는 29,450 원으로 거래를 마무리하며 1 년만에 234.7% 상승하였다. 25 년 배출권에 대한 실수요는 제한적이었지만 배출허용총량이 감소되며, 무상할당이 축소되는 4 차 계획기간을 앞두고 할당대상업체의 선매수가 증가했기 때문이다. 4 차 계획기간 연평균 배출허용 총량은 5.07 억톤으로 3 차 계획기간 대비 15.7% 감소할 전망이다. 4 차 계획기간 내에는 연평균 4.9% 감소하게 된다. 이는 유상할당 경매에서 사상 최대 규모의 ...

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• GPT-6 Astra: OpenAI가 최고 성능을 찍은 진짜 배경 ·

  이슈#1 GPT-6 Astra:고작벤치마크성능향상이 전부였다면 GPT 5.7였겠지 GPT-6.0 Astra는 (1) Recurrent Depth(순환 깊이)라는 새로운 스케일링 방식을 도입하고 (2) 10만장 이상의 GPU를 활용한 OpenAI 사상 최대 규모의 사전학습 진행했다는 점에서 기존 모델과 차별화된다. Recurrent Depth는 동일 파라미터를 반복 연산해 모델 성능을 높이는 방식으로 AI HW 경쟁의 무게중심을 일부 연산성능으로 되돌릴 가능성이 있다. 다음으로 Astra는 B200, B300이 각각 약 10만장 배치...

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• 디지털자산 - 토큰증권, 열린다더니 조금 열어줌 ·

  " 9/4 「토큰증권 정책방향」: 조각투자에서 주식·채권·펀드로 확대 금융위원회는 민·관 합동 토큰증권 협의체 3차 회의를 통해 「토큰증권 정책방향」을 발표했다. 지난 2월 개정된 전자증권법에 따라 2027년 2월 4일부터 토큰증권 제도가 본격 시행되는 데 앞서, 발행·유통 인프라와 단계별 적용 범위를 구체화한 후속 정책이다. 이번 발표의 핵심은 조각투자 제도를 정비하는 데 그치지 않고, 주식·채권·펀드를 포함한 기존 증권시장 전체를 토큰화의 대상으로 확장했다는 점이다. 금융위는 이를 단계적으로 추진할 계획으로, 2027년 2월 기...

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• Equity Strategy - 엔캐리 청산의 추억 ·

  " 장기금리 걱정이 계속됨. 주요국 30년 국채금리는 2007~08년 글로벌 금융위기 이후 가장 높음. 그런데 최근 3개월 주요국 30년물 금리 변화를 보면 한국이 가장 많이 올랐음(51.4bp). 그 다음이 프랑스(50.9bp), 이탈리아(42.1bp) 순임. " 미국/프랑스 등 정치적 불확실성(11월 미국 중간선거, 2027년 프랑스 대선)과 함께 재정 우려도 있지만 현재 장기금리 상승에는 성장률 상향도 반영되어 있음. 금리 급등에도 불구, 미국 상업용 대출 증가율은 7.1%yoy에 달함. 26/7월 기준 유럽은 +3.7%, 한...

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• [Quant Comment] 국내외 주간 이익 동향 체크 ·

  글로벌 이익 동향 및 실적추정치 상, 하향 종목 금리 상승에도 미국 실적모멘텀은 글로벌 최상위. IT 뿐 아니라 금리 상승 수혜로 금융 실적모멘텀 크게 부각. 고유가로 에너지 역시 실적모멘텀 확산 중. 델의 어닝 서프라이즈로 기술하드웨어 섹터의 실적모멘텀 최상위 기록. AI 이익 모멘텀이 GPU 칩셋(Nvidia)에서 서버·스토리지 시스템 레이어로 확산되는 구간에 진입. Nvidia는 이번 주 +1.6%로 전주 +13.2% 대비 크게 둔화된 반면 Dell이 그 자리를 대체. 이는 AI 사이클의 종료가 아니라 수혜 구간의 이동

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• 화수분전략 ·

  YoY 이익 증가율이 하락하면 무엇이 중요할까 기업 이익 증가율이 둔화되는 국면에서는 금리 상승 부담이 커지는 동시에 이익의 양보다는 질이 중요해진다. 8월 S&P500 12개월 예상 EPS 증가율(YoY)은 36%를 정점으로 현재 35%로 정체됐고, 코스피 12개월 예상 순이익 증가율(YoY)은 8월 328%를 정점으로 현재 316%로 낮아졌다. 우선 ① 2025년 10월부터 S&P500 지수 이익 증가율(YoY)은 10%를, 코스피는 20%를 상회하면서 상승하기 시작했다. 향후 기저효과 소멸로 이익 증가율의 레벨이 높아지기는 쉽...

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